De federale regering heeft 4,7 biljoen dollar besteed aan de financiële sector te helpen door middel van haar crisis, een niveau van de bijstand gelijk aan ongeveer een derde van de totale Amerikaanse economie, een waakhond verslag maandag gezegd.
Onder de ergste omstandigheden, aldus het rapport, heeft de regering de maximale blootstelling kan 80.000 totaal bijna 24 biljoen dollar, of $ voor elke Amerikaan.
of repeatedly failing to adopt recommendations aimed at making one component of the government financial rescue effort more accountable and transparent. De cijfers maken deel uit van een stoere nieuwe driemaandelijkse rapport aan het Congres van de speciale inspecteur-generaal Neil Barofsky, die beschuldigt de Treasury Department of herhaaldelijk niet aan te nemen transparante aanbevelingen om het maken van een component van de overheidsfinanciën te redden inspanning meer verantwoording en.
De 4,7 biljoen dollar inzet voor de industrie wordt rekening gehouden met ongeveer 50 initiatieven en programma's 2007 opgericht, omdat door de Bush en Obama overheden alsook door de Federal Reserve. Barofsky houdt toezicht op een van de initiatieven - de 700 miljard dollar Troubled Asset Relief Program.
Veel van de steun van de overheid wordt gesteund door zekerheden en Barofsky is 23,7 biljoen dollar schatting vertegenwoordigt de bruto, niet netto, blootstelling dat de overheid geconfronteerd kunnen worden.
Vanwege de afnemende deelname aan kortlopende leningen, omdat sommige programma's en infusies van het geld zijn terugbetaald, het maximale bedrag dat daadwerkelijk besteed is gedaald tot een huidige uitstaande saldo van 3000 miljard dollar, zei Barofsky.
Schatkist woordvoerder Andrew Williams zei dat de feitelijke contante onkosten-to-date van alle programma's aangehaald door Barofsky is eigenlijk minder dan 2 biljoen dollar en zei dat de maximale blootstelling in te schatten "is opgeblazen in een aantal manieren."
., and 18 support programs created by the Fed under the special powers it can deploy to address a systemwide financial crisis. De agentschappen en de programma's helpen de financiële sector ook een nieuw opgerichte Federal Housing Finance Agency, verhoogde depositoverzekering geïnitieerd door de Federal Deposit Insurance Corp., En 18 ondersteunende programma's gemaakt door de Fed het kader van de bijzondere bevoegdheden kan inzetten om het hele systeem adres een financiële crisis.
Banken hebben bezuinigd op hun gebruik van noodmaatregelen van de Fed leningen programma, evenals andere programma's tot krediet te vergemakkelijken benadrukt. Gezien het feit dat de Fed heeft programma's verminderd: het bedrag dat zij zal verlenen aan financiële instellingen uit hoofde van twee en zij heeft besloten een programma te laten steunfondsen onderlinge geldmarkt te vervallen zoals momenteel gepland aan het eind van oktober.
Barofsky's 23,7 biljoen dollar schatting vertegenwoordigt de maximale blootstelling van dat de regering zou komen te staan als alle in aanmerking komende aanvragers verzocht om de maximale bijstand op hetzelfde moment. Het houdt geen rekening met de provisies en andere kosten die sommige van deze programma's kosten en voor de zekerheid dat veel van de programma's schrijven voor dat de deelnemers aan te bieden.
Bijvoorbeeld, Barofsky kent 6,8 biljoen dollar in de mogelijke blootstelling aan de Federal Housing Finance Agency, die toezicht houdt op banken hypotheek giganten Fannie Mae, Freddie Mac en de 12 federale woningkrediet. Toch zou verliezen van die orde van grootte verplicht elke huiseigenaar met een Fannie of Freddie gegarandeerde hypotheek wanbetaling en de waarde van de huizen dalen tot nul. En Barofsky erkent dat de Treasury en Finance Agency niet volledig aansprakelijk voor Fannie en Freddie verliezen.
Het totaal omvat ook de 3.35 biljoen dollar voor een Treasury-programma, aangekondigd in september, aan de geldmarkt beleggingsfondsen terug. Maar de Schatkist heeft afgetopt haar aansprakelijkheid voor dat programma op $ 50 miljard.
"Terwijl de hoeveelheid en de kwaliteit van de activa backing al deze programma's variëren, het negeren van die kant van deze programma's verkeerd 'potentiële blootstelling' aan hen gelieerd zijn," zei Williams Schatkist.
In zijn verslag zegt Barofsky Schatkist heeft een aantal van zijn aanbevelingen aanvaard voor een grotere verantwoordingsplicht, maar zegt het departement heeft er geen stappen om alle ontvangers TARP verslag uit te brengen op hun daadwerkelijke gebruik van de middelen genomen. and disclose trading activity under a public-private investment fund. Hij zei Schatkist ook moeten de instellingen het verslag van de waarden van haar investeringen in banken en andere financiële, de identiteit van de kredietnemers het kader van een non-recourse lening programma en openbaart handelsactiviteiten van een publiek-privaat investeringsfonds.
Barofsky zegt Schatkist stilzitten betekent belastingbetaler niet verteld wat de financiële instellingen die steun hebben ontvangen doen met het geld.
, the top Republican in the House Oversight and Government Reform Committee, said that by not adopting Barofsky's recommendation, Treasury is contradicting President Barack Obama 's vows to increase government accountability. Rep Darrell Issa van Californië, de top Republikein in het Huis van Toezicht en de regering Reform Committee, zei dat door niet Barofsky de aanbeveling, Treasury is in tegenspraak s president Barack Obama 'geloften te verhogen verantwoordingsplicht van de regering.
"Ik weet niet hoe u te rechtvaardigen verbergen van het Amerikaanse volk hoe hun belastinggeld wordt besteed", zegt Issa.
Barofsky de conclusie is opgenomen in een driemaandelijks verslag aan het Congres en in het getuigenis dat hij bereid is tot en met dinsdag te geven aan het toezicht op en Government Reform Committee.
"De geloofwaardigheid van TARP (en dus in grote mate de kans van slagen) is afhankelijk van de vraag of Treasury zal plegen, in daad als in Word, om TARP werken met de hoogste mate van transparantie mogelijk is," zei Barofsky.
Tien van Amerika's grootste banken kregen het groene licht van dinsdag tot 68 miljard dollar terug te betalen in de regering bailout geld, los te koppelen van beperkingen op de vergoeding van de directie dat ze zeggen maken het moeilijk om hun top presterende managers te houden.
Het ministerie van Financiën zei dat de banken toestemming hadden het geld dat ze ontvangen van het Troubled Asset Relief Program opgericht door het Congres in oktober op het hoogtepunt van de financiële crisis terug te betalen.
Experts zeggen dat die 10 banken 68 miljard dollar terug te keren in de bailout geld blijkt een zekere stabiliteit is teruggekeerd naar het systeem, maar waarschuwt ervoor dat de crisis niet voorbij is. En sommigen vrezen dat de aflossingen kan de kloof tussen gezond en zwakke banken uit te breiden.
Alle acht banken die TARP geld en vorige maand nam de overheid afgewenteld "stress tests" bevestigd dat zij kreeg toestemming om de bailout fondsen terug te betalen. Ze zijn: JPMorgan Chase & Co, American Express Co, Goldman Sachs Group Inc, US Bancorp, van Capital One Financial Corp, Bank of New York Mellon Corp, State Street Corp en BB & T Corp
Morgan Stanley heeft niet de regering doorstaan, maar dinsdag zei dat hij voldoende kapitaal snel omhoog en werd goedgekeurd op haar TARP geld terug te betalen.
Northern Trust Corp was niet onder de 19 banken onderworpen aan proeven stress, maar het bedrijf zei dat het had ook toestemming om de bailout fondsen terug te betalen.
Spreken in het Witte Huis, president Barack Obama is ingenomen met de nieuws, maar zei: "dit is niet een teken dat onze problemen meer zijn -, verre van dat."
Aandelen zigzagde na algemeen verwacht de aankondiging van de Schatkist. In 's middags de handel, de Dow Jones kreeg zo'n 20 punten. Bredere voorraad gemiddelden ook randen omhoog.
Sommige analisten zich af of de terugbetaling van de TARP geld gevaren in de bredere bankwezen verduistert. Kleinere banken zijn nog steeds opgescheept met miljarden dollars aan risicovolle leningen commercieel vastgoed. En grote banken blijven de giftige hypotheken gedekte activa bezit in het hart van de financiële crisis.
Meer dan 600 banken hebben ontvangen bijna $ 200 miljard TARP geld, en 22 kleinere banken al hebben terugbetaald van hun gelden.
De 10 banken zijn ingesteld om geld terug te geven uit een 200 miljard dollar het programma van de overheid opgericht als onderdeel van de 700 miljard dollar financieel reddingspakket. Het geld dat oorspronkelijk werd gebruikt om preferente aandelen te kopen in de banken - die zijn investeringen die regelmatig dividend uit te betalen.
Ambtenaren aangedrongen het geld is een investering in de bedrijven. De overheid zou ontvangen dividenden en warrants, op grond waarvan zij aandelen van de banken te kopen tegen een vaste prijs de komende 10 jaar.
Critici hebben geërgerd dat de belastingbetalers misschien nooit veel van het geld zien. Maar dinsdag nieuws maakt duidelijk dat in ieder geval voor dit programma, aflossingen kunnen opleveren wat winst voor de belastingbetaler.
Obama zei hij gelukkig is dat mensen beginnen in te zien "een eerste rendement op een paar van deze investeringen."
Geld uit het Fonds 700 miljard dollar gebruikt voor andere programma's zal moeilijker worden om terug te vorderen. En sommige daarvan, zoals de 70 miljard dollar gebruikt om wind-down mislukt verzekeraar American International Group Inc, belandde in de zakken van relatief gezonde banken, waaronder Goldman Sachs. Dat betekent dat belastingbetalers zullen waarschijnlijk niet de hele 700 miljard dollar terug te verdienen, zelfs met de winst bij de banken.
Bank-analist Bert Ely genaamd de aflossingen een positief teken voor de bancaire sector, maar geen reden om te vieren. Hij merkte op dat drie van de grootste banken van het land - Citigroup Inc, Wells Fargo & Co en Bank of America Corp - nog steeds gebonden aan de reddingsoperatie.
Zelfs de banken toegestaan om de bailout fondsen terug te betalen zijn nog steeds afhankelijk zijn van ondersteuning door de overheid, inclusief schulden garanties van de Federal Deposit Insurance Corp en kredietlijnen van de Federal Reserve.
American Express en US Bancorp zei de terugbetalingen zou de winst voor het kwartaal te verminderen.
Andere waarnemers zorgen de terugbetalingen zijn een betere deal voor de banken dan ze zijn voor de belastingbetaler.
"We weten allemaal waarom de senior executives wil dit geld terug te betalen: Het is een last voor het beheer van het TARP politiek," zei Mark Williams, een financiële hoogleraar aan de Boston University en voormalig Fed onderzoeker.
Williams stelde dat het beste zou zijn voor de banken om het kapitaal zoveel mogelijk te houden totdat de economie draait zich om. Werkloosheid blijft stijgen, zei hij, en dat zou betekenen dat er meer verliezen op leningen en nieuwe bank mislukkingen.
"We zijn niet op de bodem van de bankcrisis zo is, waarom is het dan, dat de toezichthouders te laten zijn deze banken hun kapitaal te verminderen kussen?" Zegt Williams. "Moeten ze weer struikelen, de belastingbetaler zal moeten komen te redden."
Banken zijn schuren onder beperkingen op vergoeding van de directie en de werknemers op sleutelposities te zeggen hebben verlaten voor kleine particuliere bedrijven en buitenlandse banken. JPMorgan Chief Executive Jamie Dimon heeft tekeerging tegen de overheid beperkingen op buitenlandse werknemers inhuren.
De administratie wordt verwacht dat de uitrol van nieuwe vergoeding van de directie woensdag dat de regels zouden gelden voor banken die nog steeds TARP-fondsen.
Bij Treasury eerste doled het geld, het hebben warrants ontvangen van de banken waardoor zij de aandelen te kopen tegen een vaste prijs op een later tijdstip. De aandelenkoersen zijn naar verwachting stijgen als de economie weer aantrekt. Als gevolg daarvan kunnen de warrants voorzien in aanzienlijke winsten voor de belastingbetaler.
De bedrijven nu het recht om de warrants Schatkist in hun bedrijf "in bezit heeft op reële marktwaarde te kopen hebben," Schatkist dinsdag gezegd.
Getuigen voor een senaatscommissie panel, minister van Financiën Timothy Geithner zei dat de waarde van de warrants voor banken mogen TARP fondsen terug te betalen zijn in de "enkele miljarden dollar bereik."
Naast de potentiële inkomsten Schatkist uit de verkoop van de warrants, de 10 banken die reeds hebben betaald dividend op de preferente aandelen in totaal ongeveer 1,8 miljard dollar in de afgelopen zeven maanden.
Dividend betalingen ontvangen voor alle deelnemers TARP zijn ongeveer 4,5 miljard dollar tot nu toe, volgens de Schatkist.
De bedragen die de banken kon terugbetalen, zijn:
- JPMorgan: 25 miljard dollar
- Morgan Stanley: 10 miljard dollar
- Goldman Sachs: 10 miljard dollar
- US Bancorp: 6,6 miljard dollar
- Capital One: 3,6 miljard dollar
- American Express: 3,4 miljard dollar
- BB & T: 3,1 miljard dollar
- Bank of New York Mellon: 3 miljard dollar
- Northern Trust: 1,6 miljard dollar
- State Street: 2 miljard dollar
De push om de middelen terug te betalen komt een maand na de "stress tests" van 19 's lands grootste financiële bedrijven gevonden dat 10 nodig om 75 miljard dollar te verhogen tot meer bescherming tegen toekomstige verliezen. Al die banken, waaronder Citigroup, Wells Fargo en Bank of America, had ingediende plannen tegen het einde van maandag tot en met hun kapitaal kussens die voldoende waren om hen te helpen overleven een diepere recessie te versterken, aldus de Fed.
De andere negen instellingen moesten bewijzen dat ze genoeg kon particuliere kapitaal aan te trekken zonder federale garanties voordat ze konden het geld terug.
Tot nu toe hebben 16 van de 19 banken verhoogden 75,2 miljard dollar, voornamelijk door de verkoop van gewone aandelen.
Geithner waarschuwde dinsdag dat senatoren Schatkist flexibiliteit moet nog steeds om geld te injecteren in de financiële sector en de niet garanderen dat de uitbetalingskansen zou worden gebruikt om de overheidsschuld terug te dringen.
Wetgevers, vooral Republikeinen, zijn erop aandringen dat de bailout geld terugbetaald worden gebruikt om het tekort terug te dringen.
Maar Geithner zei dat de betalingen het minder waarschijnlijk dat de administratie zou moeten extra geld te vragen aan het Congres. De administratie had opgenomen tot $ 750 miljard aan extra bailout fondsen in haar begroting voorstel.
Associated Press schrijver Jim Kuhnhenn en AP Economie Schrijver Martin Crutsinger in Washington, en AP Business Writers Madlen Lees, Stevenson en Sara Jacobs Lepro in New York heeft bijgedragen aan dit verslag.
