Archive para sa pang-ekonomiyang downturn
Ang nangangasiwang Capital Assessment Program
Aking pangungusap na ito gabi ay tumutok sa ang nangangasiwang Capital Assessment Program, sikat na kilala bilang ang pagsubok pagbabangko stress. Ang pederal na regulasyon sa bangko ahensya ng nagsimula ang pagtatasa ng programa sa huli Pebrero at concluded kanilang pagsusuri sa mga release ng mga resulta lamang ng huling Huwebes. hakbangin na ito ay kasangkot sa isang walang uliran, sabay-sabay nangangasiwang repasuhin ng 19 pinakamalaking bangko na humahawak ng mga kumpanya sa Estados Unidos. Ang layunin ay upang matiyak na ang mga institusyon na may sapat na pinansiyal na lakas upang humithit pagkalugi at manatiling malakas sa malaking titik, kahit na sa isang pang-ekonomiya na kapaligiran mas malubha kaysa sa kasalukuyang anticipated. Ang isang mahusay na sistema ng malaking titik pagbabangko ay napakahalaga para sa pagbabagong-buhay ng mga lumilitaw na credit ay palakasin ang isang sustainable pang-ekonomiya-bawing.
Layunin ng nangangasiwang Assessment Program Capital
Tulad ng alam mo, ang bigla katapusan ng credit pagbubunsod sa 2007 ay nagkaroon lakit pananalapi at pang-ekonomiya ramifications, kabilang ang isang matalim paghina sa pandaigdigang pang-ekonomiyang aktibidad at ang pagpapataw ng malaking pagkalugi sa mga bangko at iba pang mga pinansyal na institusyon. Economic at pinansiyal na weaknesses may sawang sa bawat isa, bilang isang lumulubog ekonomiya ay exacerbated pagkalugi credit at ang presyon na nagreresulta sa mga bangko at iba pang mga pinansyal na institusyon ay napilitan ang pagkakaroon ng mga bagong credit, hindi upang makipag-usap tungkol sa mahusay na customer service.
Ang bilang ng mga makabuluhang mga hakbang ay kinuha upang maibalik confidence sa pinansyal na institusyon sa bansa, kabilang ang isang malaking paglawak ng garantiya para sa pananagutan sa bangko sa pamamagitan ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), injections ng kapital sa pamamagitan ng Treasury sa maraming institusyon ang parehong malaki at maliit, at Federal Reserve mga programa upang magbigay ng pagkatubig sa pinansiyal na institusyon at suporta ang normalisasyon ng mga pangunahing credit merkado. Ang mga pagsisikap averted malubhang pagbabanta sa global financial katatagan huling mahulog at may contributed sa unti-unti na pagpapabuti sa merkado key credit, bagaman maraming mga merkado mananatiling pagkabalisa.
Mga hakbang na ito, gayunpaman, ay hindi ganap na address alalahanin merkado sa pag-ubos ng bangko kabisera dulot ng write-kabiguan at nadagdagan mapagtipid para sa mga potensyal na pagkalugi. Sa simula ng episode na ito, bangko pagkalugi ay nakatutok sa ilang mga klase sa pag-aari, tulad ng subprime Mortgages at tiyak na mga komplikadong credit produkto. Ngayon, ang mga sumusunod na ang makabuluhang pagpapahina sa pandaigdigang ekonomiya na nagsimula huling mahulog, alalahanin may shifted sa mas maraming mga tradisyonal na-credit panganib, kasama na ang pagsikat delinquencies sa kasikatan pati na rin ang subprime Mortgages , hindi bayad na credit card at auto pautang , worsening kondisyon sa komersyal na real estate mga merkado , at mas mataas na mga rate ng corporate bangkarota.
Ang pagkawala ng confidence nakita natin sa ilang mga institusyon pagbabangko ay arisen hindi lamang dahil ang market kalahok inaasahan ang hinaharap na rate ng pagkawala sa maraming mga ari-arian ng pagbabangko upang maging mataas na, ngunit dahil sila din mapaghulo ang hanay ng mga bagay na hindi sigurado nakapaligid na tinatayang rate ng pagkawala bilang unusually malawak. Ang kabisera ng programa ng pagtatasa ay dinisenyo upang mabawasan ito sa pamamagitan ng kawalang-katiyakan pagsasagawa ng isang mahigpit, pasulong-naghahanap ng pagtatasa ng inaasahang pagkalugi sa mga malalaking organisasyon banking. Ang layunin ay upang makilala ang lawak na kung saan ang bawat isa sa mga 19 kumpanya ay maaaring masugatan sa araw na ito sa isang weaker-kaysa-inaasahang ekonomiya sa hinaharap, at upang masukat kung gaano karami ng isang karagdagang kabisera buffer, kung mayroon man, ang bawat kumpanya ay kailangan upang magtatag ngayon upang tiisin ang mga potensyal na pagkalugi sa mas-pang-ekonomiya laban kondisyon.
Upang gumawa ito pagtatasa, sinimulan namin ng isang stipulating hypothetical, masama pang-ekonomiya senaryo, sa ilalim na paglago, pagkawala ng trabaho, at bahay-presyo kinalabasan ay tunay na maging mas masama kaysa sa mga ipinahiwatig sa pamamagitan ng kasunduan ng mga pribadong sektor-forecasters. Paggamit ng ito hypothetical masama senaryo, examiners ay nagtanong sa inestima na ang mga hanay ng mga posibleng pagkalugi na ang aming pinakamalaking at pinaka-mahalaga sa mga organisasyon pagbabangko ay maaaring karanasan sa paglipas ng susunod na 2-3 na taon, pati na rin ang mga mapagkukunan, tulad ng mga kita at Taglay, na ang mga organisasyon ay may magagamit na sa offset sa mga pagkalugi. Mahalagang tandaan na ito ay hindi isang pagsubok kakayahan sa pagbabayad ng utang. Pagkatapos kabilang kabisera dati na ibinigay ng Treasury, ang lahat ng mga organisasyong ito banking kasalukuyang kabisera ng mabuti lampas sa pinakamababang kinakailangan na nakasaad kabisera ng mga supervisors. Sa halip, ang layunin ng ehersisyo ay upang matukoy ang sukat ng kabisera almuhadon na organisasyon sa bawat Gusto kailangan upang manatiling mabuti sa malaking titik at pa rin bang ipahiram-kahit na sa isang pang-ekonomiya senaryo mas malubha kaysa sa inaasahan.
ngayon kami ay may natutunan sa pamamagitan ng prosesong ito na, kung ang ekonomiya ay upang masubaybayan ang mas masama senaryo, ang karagdagang mga pagkalugi sa 19 kumpanya sa panahon ng 2009 at 2010 ay tungkol sa kabuuang $ 600,000,000,000. Matapos ang pagkuha ng account ng mga potensyal na mga mapagkukunan upang sumipsip sa mga pagkalugi, kabilang ang inaasahang kita, Taglay, at umiiral na capital cushions, tinutukoy namin na 10 ng 19 institusyon ay nangangailangan ng, panlahatan, karaniwan o natitiyak mga karaniwang katarungan ng $ 185,000,000,000 upang matiyak ang sapat na capital cushions. Ng halagang ito, ang katumbas ng $ 110,000,000,000 ang nai-itataas o ay contractually nakatuon na sa lugar, o sa isang mas mababang antas ay sumasalamin sa unang quarter-pre-pagkakaloob kita sa itaas ang mga tunay sa unang nangangasiwang estima. Samakatuwid, ang mga natitirang mga karaniwang katarungan buffer na dapat ay itataas $ 75000000000. Ang kumpanya na tinutukoy sa kailangan ng karagdagang kapital buffer ay magkakaroon ng 30 araw upang bumuo ng isang kabisera ng plano na inaprubahan ng kanilang mga supervisors at anim na buwan na ipatupad na ang plano. Matindi naming hinihikayat ang mga institusyon na nangangailangan ng karagdagang capital upang makuha ito sa pamamagitan ng mga pribadong paraan, kabilang ang, halimbawa, ang mga bagong katarungan mga isyu, mga conversion, ay nag-aalok ng palitan, o mga benta ng negosyo o iba pang mga ari-arian. Para masiguro na ang lahat ng mga kumpanya ay maaaring bumuo ang kailangan cushions kabisera, gayunpaman, ang mga Treasury ay ginawa ng isang matibay na pangako na magbigay ng inaasahan karaniwang katarungan, sa anyo ng mga sapilitan mapapalitan ginustong stock, bilang isang tulay sa pagkuha ng pribadong kabisera sa hinaharap. Pagbabangko organisasyon ay mayroon din ng opsyon upang palitan ang kanilang mga umiiral na mga ginustong stock, ibinibigay sa ilalim ng Treasury's mas maaga Capital Bumili Program, para sa bagong grupo karaniwang katarungan. Ang Treasury ay ipinahiwatig na ito inaasahan na ang anumang tulad ng palitan ay alinman sinamahan o preceded sa pamamagitan ng bagong capital o iaangat ang conversion ng pribadong capital securities sa mga karaniwang katarungan.
Proseso at pamamaraan
Upang maayos na maunawaan ang mga resulta ng programa ang kabisera pagtatasa, ito ay helpful na maunawaan ang proseso na ginawa ang mga resulta. Lahat ng mga US-owned bangko na humahawak ng mga kumpanya sa taon-end 2008 mga ari-arian hihigit $ 100,000,000,000 ay kinakailangan upang lumahok sa programa. Ang mga ito 19 firms kolektibong hold dalawang-thirds ng mga ari-arian at higit sa isang-kalahati ng mga pautang sa sistema ng US pagbabangko, na sumusuporta sa isang napaka makabuluhang bahagi ng credit tungkulin ng tagapamagitan sa Estados Unidos. Ang proseso ng pagtatasa ay maaari marahil ay pinakamahusay na characterized bilang isang sabay-sabay pagsusuri ng 19 malalaking bangko na humahawak ng mga kumpanya na hinarap ang lahat ng mga pangunahing mga kategorya ng mga ari-arian pati na rin ang kita ng mga inaasahan.
Ang pagtatasa ay isang mapagkukunan-masidhi gawain, na kinasasangkutan kahanga-hanga mga pagsisikap sa pamamagitan ng higit sa 150 examiners at analysts mula sa Federal Reserve, ang Opisina ng tagasiyasat ng Currency (OCC), at ang FDIC. Ang mga kawani ng mga kasapi na isinasagawa ng isang detalyadong, matibay-tiyak na pagtatasa sa loob ng isang 10-linggo na panahon. Ang kanilang mga pagsisikap ay aided sa pamamagitan ng pag-access sa data at pamamahala ng magagamit lamang sa mga supervisors bangko. Ang supervisors din inkorporada statistical tools at dami ng mga modelo sa kanilang mga pagsusuri ng mga data sa bawat kumpanya ay upang mapadali ang comparative analysis sa kabila ng 19 firms.
Ang pagsusuri ay isang komprehensibong isa, na kasama ang isang ganap repasuhin ng mga portfolio ng pautang, pamumuhunan securities, trading posisyon, at off-balanse ng sheet na commitments. Kadalasan, ang nangangasiwang eksaminasyon pokus sa mga indibidwal na mga linya ng negosyo o pag-aari sa mga klase sa isang kompanya. Sa kasong ito, sabay-sabay namin susuriin ang lahat ng mga malalaking mga portfolio ng negosyo at mga linya sa bawat isa sa mga 19 kumpanya, paggawa ng walang uliran pagsisikap upang makamit ang methodological pare-pareho sa buong kumpanya, mga portfolio, at supervisors.
Sa pamamagitan ng lahat ng ito, sinubukan naming maging transparent bilang hangga't maaari. Ang pagpapalagay, proseso, at mga resulta ng programa ang kabisera ng pagtasa ay communicated sa detalye, pagkuha ng account sa lehitimong nangangasiwang at matibay mga alalahanin pagiging kompidensiyal. Kami ay pinakawalan ng isang puting papel sa Abril 24 na naglalarawan sa proseso at pamamaraan.
1 Sa Mayo 6, ibinigay namin ang karagdagang impormasyon sa mga hakbang na ginagamit sa laki ng mga kinakailangang kapital buffer, pati na rin ang isang preview ng impormasyon na nais isiwalat.
2 Ang huling release ng mga resulta, ito nakaraang Huwebes, Mayo 7, kasama ang nangangasiwang-tinutukoy pinagkakilanlan mga rate ng pagkawala na ginamit sa pag-evaluate submissions matatag, at, pinaka-mahalaga, pinagsamang at matatag-tiyak na estima para sa pagkalugi, mga rate ng pagkawala, mga mapagkukunan upang humithit pagkalugi , at ang resultang buffer kabisera pangangailangan.
3 Sa wakas, bilang ko kilala, ang pagtatasa ay pagtingin sa hinaharap. Upang proyekto pagkalugi at offsetting resources 2-3 taon sa hinaharap sa ilalim ng salungat senaryo, kami aralan ang kasaysayan ng mga relasyon ng pagkalugi at mga kita sa macroeconomic kondisyon at iba pang mga determinants, at kami utong malalim sa cross-matatag pagkakaiba sa compositions portfolio at kahinaan.
Ang proseso ay nagsimula sa maalab sa unang bahagi ng Marso kapag matatag ang bawat isinumite nito pagtatantya ng pagkalugi at mga kita sa loob ng isang dalawang-taon senaryo, sa ilalim ng dalawang alternatibo tunay landas para sa US ekonomiya. Ang baseline senaryo na nakalarawan ang pinagkasunduan-asa para sa ekonomiya sa mga propesyonal na forecasters bilang ng Pebrero 2009, at ang mas masama senaryo inkorporada ang posibilidad na urong ang maaaring maging mas malubha kaysa sa inaasahan at pinagkasunduan na ang mga presyo ng bahay ay maaaring mahulog kahit na higit pa nang husto.
Kahit na sinimulan namin ang proseso sa pamamagitan ng pagtatanong ng kumpanya upang isumite ang kanilang sariling mga estima ng inaasahang pagkalugi at kita, aming tiyak na hindi tinanggap ang mga submissions uncritically. Senior supervisors at on-site examiners sinusuri ang kumpanya 'estima upang makilala methodological weaknesses, kulang na impormasyon, over-maasahin sa mabuti pagpapalagay, at iba pang mga problema. Examiners ay ang detalyadong pag-uusap sa bank manager, na humantong sa iba't-ibang mga pagwawasto sa at pagbabago ng mga kumpanya ng 'submissions, kabilang ang mga pinag-aaralan sensitivity ay batay sa mga alternatibong pagpapalagay.
Bilang isang ikalawang hakbang, supervisors ginawa judgmental adjustments sa kumpanya 'pagkawala ng kita at estima. Ang prosesong ito ay ginagamit sa parehong kumpanya-tiyak at comparative pinag-aaralan. Halimbawa, kung minsan supervisors disagreed sa mga teknikal na pagpapalagay pinagbabatayan pagkawala forecast ng isang matatag na. Sa mga kasong ito, sila ay nababagay sa mga rate ng pagkawala batay sa pinag-aaralan sensitivity na ginagampanan ng mga kompanya, na resulta mula sa iba pang mga kumpanya, at ang mga supervisors 'sariling expert hatol.
Ikatlo, ang mga supervisors 'judgmental mga pagtasa ay pupunan sa pamamagitan ng layunin, modelo batay-estima para sa pagkalugi at mga kita na maaaring magamit sa isang pare-pareho batay sa kabuuan firms. Halimbawa, ginamit namin statistical modelo sa pagtatantya tirahan pagkalugi sa mortgage kumpanya batay sa data ng utang na isinumite sa pamamagitan ng mga kumpanya bilang bahagi ng ehersisyo. Ang bawat kalahok na institusyon ay nagtanong sa supply ng detalyadong impormasyon, sa isang ulirang format, tungkol sa komposisyon ng kanyang tirahan real estate portfolio, kasama breakdowns sa pamamagitan ng uri ng produkto, utang-to-halaga ratio, FICO score, taon ng pinanggagalingan, at iba pa. Ang mga data pinahihintulutan supervisors upang palagiang pagtatantya potensyal na hinaharap pagkalugi sa buong kumpanya ng paggamit ng iba't-ibang malaya constructed modelo. Ang ilan sa mga modelo ay ginagamit upang masubaybayan ang panganib bilang bahagi ng patuloy na nangangasiwang pangangasiwa proseso, habang ang iba naman ay binuo o ayusin tiyak para sa ehersisyo capital pagtatasa.
Katulad nito, upang masuri firms 'projections ng kita para sa 2009 at 2010, ang mga ahensiya ng napagmasdan ang mga bahagi ng inaasahang kita sa detalye, kung ikukumpara ang projections sa makasaysayang mga resulta, at cross-checked ang pinagbabatayan pagpapalagay sa projections ng portfolio paglago, pagpopondo ng mga gastos, at ang gusto . Ang mga ahensya ng ginagamit din mas-pormal na statistical pinag-aaralan upang gumawa ng matibay-by-taya ng matibay na sumasalamin sa makasaysayang relasyon sa pagitan ng mga kita at macroeconomic kondisyon, sa gayon ma-enable ang mga ito upang masuri kung aling mga bahagi ay mas malamang na magiging sustainable sa isang weaker ekonomiya. Impormasyon mula sa lahat ng mga pinagkukunan ay inkorporada sa ang huling kita projections. Sa wakas, ang mga supervisors systematically inkorporada ang lahat ng mga inputs sa pagkawala, kita, at hinahawakan estima para sa bawat institusyon.
Pagtukoy sa Sukat ng Buffer Capital
Ang isang susi tanong sa pagtatasa na ito ay ang nararapat na laki ng capital buffers na ang mga kumpanya ay kinakailangan upang hold, pati na rin ang kalidad ng mga buffers. Hanapin na ang aming pagsusuri ng kumpanya 'pinansiyal na mga kondisyon na nakatutok hindi sa kasalukuyang antas ng kabisera mag-isa kundi pati na rin sa kung paano ang mga antas ng kabisera maaaring evolve sa loob ng isang dalawang-taon na abot-tanaw, sa pag-aakala ng isang mas masama pang-ekonomiya na kapaligiran kaysa sa kasalukuyang anticipated. Sa ibang salita, ang pagtatasa ay hindi isang forecast ng inaasahang resulta ngunit sa halip ng isang "kung ano-kung" ehersisyo, inilaan upang makatulong sa supervisors masukat ang kabisera buffers kinakailangan upang panatilihin ang mga bangko ng mabuti sa malaking titik at maaaring bang ipahiram sa kabuuan ng isang hanay ng mga pang-ekonomiyang mga pangyayari.
Sa judging ang kailangan buffer, naiintindihan namin na walang solong sukatan ng capital kasapatan sa lahat ng dako ay tinanggap o nais ng garantiya ng isang bumalik ng market confidence. Sa kabutihang palad, ang aming kasalukuyang kabisera balangkas ay mahusay naiintindihan at address ang susi alalahanin na tininigan sa pamamagitan ng mga merkado. Sa ilalim ng aming mga umiiral na mga pamantayan, mga bangko ay itinuturing na "mabuti sa malaking titik" sa Tier 1 capital sa 6 porsyento ng panganib-timbang mga ari-arian. Paggamit ng benchmark na sa konteksto ng bangko na humahawak ng kumpanya, kami ang laki ng kabisera buffer upang ang bawat isa sa 19 mga kompanya ay inaasahan na matugunan na threshold sa taon-end 2010 kung ang pagkalugi at kita ng ipinahiwatig sa pamamagitan ng masama ang kaso ay maisasakatuparan.
Sa karagdagan, ang mga karaniwang equity ratios sa iba't-ibang guises ay tiningnan sa pamamagitan ng stockholders, bondholders, at counterparties bilang susi sumusukat ng kakayahan sa pagbabayad ng utang, dahil karaniwang katarungan ay nagbibigay ng higit na mataas pagkawala pagsipsip at mas malaki sa pananalapi flexibility kaysa sa iba pang mga anyo ng kapital. Dahil sa mga katangian ng mga karaniwang katarungan, ang aming bangko na humahawak ng kumpanya kabisera tuntunin ay nangangailangan na ang pagboto mga karaniwang stockholders 'equity gumawa ng up ang mga nangingibabaw na bahagi ng Tier 1 sangkap ng kapital. Sa konteksto ng mga programa ng pagtatasa, kami ay nakabalangkas ang hingin buffer kabisera upang matiyak na, sa ilalim ng salungat senaryo, ang bawat isa ng 19 mga kumpanya ay may isang minimum na 4 na porsiyento Tier 1 ratio Karaniwang sa taon-end 2010. (Tier 1 Karaniwang ay lamang karaniwang katarungan paksa sa parehong mga pagbabawas mula sa kapital bilang ay kinakailangan kapag ang pagtukoy ng Tier 1-capital halimbawa, deducting tapat na kalooban.) Mahalaga, ang "6-4" panukat na ginamit sa laki ng naaangkop na buffer kabisera ay hindi kumakatawan ng isang bagong standard kabisera at hindi inaasahang kinakailangan upang maging pinananatili sa isang patuloy na batayan. Pasulong, sa ang mga kinakailangang mga unang buffer sa lugar, supervisors ay gumagana sa mga bangko at mga bangko na humahawak ng mga kumpanya upang matiyak na ang mga antas ng kabisera ay angkop para sa antas ng panganib sa mga bangko 'mga portfolio at sa pang-ekonomiya na kapaligiran.
Pagsusuri ng Resulta
Projecting pagkalugi credit sa isang hindi tiyak ekonomiya na kapaligiran ay mahirap, upang sabihin ang hindi bababa sa, ngunit ang masinsinang, napakaingat kalikasan ng ang proseso na ito ay nagbibigay sa amin ng confidence sa aming mga resulta. Sa partikular, naniniwala kami na ang aming mga estima ng kailangan buffers kabisera ay naaangkop konserbatibo. Kapansin-pansin, ang isang paghahambing sa kasaysayan ng mga rate ng pagkawala nagpapakita na ang pagkawala ng estima namin nakuha makabuluhang lumampas sa mga karanasan sa nakaraang recessions. Ang tinatayang dalawang-taong pinagsama-samang pagkalugi sa kabuuang mga pautang sa ilalim ng mas masama senaryo na-average na 9.1 porsyento sa kabuuan ng 19 kalahok na bangko na humahawak ng kumpanya. Ang dalawang-taon na rate ay mas mataas kaysa sa anumang ng dalawang-taong panahon ng dating back to 1920, kasama ang mga makasaysayang taon rurok pagkawala ng 1930s. Sa partikular, ang tinatayang mga rate ng pagkawala para sa mortgage at mga consumer credit ay mataas, na sumasalamin sa kumbinasyon ng mga mataas na pagkawala ng trabaho at matarik tanggihan sa mga presyo na bahay ay tinukoy sa mas masama senaryo.
Still, ito ay kapaki-pakinabang na malaman kung ang aming mga estima ay pare-pareho sa kung ano ay natagpuan sa pamamagitan ng iba. Dalawang pag-aaral pinakawalan sa loob ng huling ilang linggo mahalagang bracketed ang nangangasiwang pagtatantya. Ang Pandaigdigang Pondong Fund tinatayang pagkalugi buhay na nais magpahiwatig ng isang rate ng pautang pagkawala para sa US pagbabangko kumpanya ng tungkol sa 8 porsiyento sa isang senaryo ng pagkabalisa.
4 Isa sa mga pangunahing ahensiya ng rating tinatayang isang taunang pautang pagkawala rate ng tungkol sa 4-3/4 bahagdan sa isang senaryo stress para sa susunod na dalawang taon.
5 Higit pang mga malawak, ang aming mga impormal na survey ng mga resulta ng isang mumunti bilang ng mga pribadong sektor-aaral at mga ulat ng MANUNURI nai-publish sa loob ng nakaraang ilang buwan ay karaniwang nakalagay sa aming mga rate ng inaasahan para sa pagkawala ng susi portfolio malapit sa midpoints ng mga saklaw ng mga independiyenteng estima.
Kapag ang paggawa ng paghahambing, ito ay dapat na nag-iingat sa isip na pag-aaral differed sa mga paraan na ang pagkalugi ay tinatayang at iniulat. Apat na partikular na mapagkukunan ng mga pagkakaiba ay kapuna-puna.
Una, pag-aaral differed sa frames sa paglipas ng panahon kung saan ang pagkalugi ay kinakalkula. Ang ilang mga ulat sa labas kasama pinagsama-samang pagkalugi mula sa simula ng mga pinansiyal na krisis sa kalagitnaan ng 2007, at iba kasama projections ng pagkalugi sa lifetimes ng kasalukuyang gaganapin mga pautang at securities. Ang aming mga pagtatantiya ay para sa mga potensyal na pagkalugi sa 2009 at 2010 at, hindi tuwiran, para sa 2011, sa pamamagitan ng mga pagtatantya ng dulo magreserba-2010 pautang pagkawala. Ang aming mga estima ay hindi isama ang malaki pagkalugi na may nai-kinikilala ng 19 mga bangko-ang tungkol sa $ 325,000,000,000 ng mga pautang at securities sa huling anim na buwan ng 2007 at sa 2008-dahil na sila ay makikita sa mga kumpanya ng 'mga sheet na balanse. Bukod dito, habang ibukod namin pagkalugi lampas sa 2011, ang limitasyon na ito ay lamang sa materyal para sa sizing ang kabisera buffer kung ang mga pagkalugi ay inaasahan na lumampas sa kalahatan kita pre-pagkakaloob matapos ang 2011, ang isang resulta na hindi namin inaasahan.
Ikalawa, ang ilang mga pribadong sektor-estima kataon lamang o malinaw na tunay markahan-to-market o pagpuksa mga presyo para sa mga pautang, na epektibong magsama ng isang malaking diskuwento pagkatubig sa merkado ngayon. Gayunman, dahil ang mga bangko ay portfolio lenders sa core deposito pondo at ang kakayahan na humawak ng mga pautang sa mga kapanahunan, ang aming tinatayang valuations ay batay sa mga inaasahang cash daloy pagkalugi credit na may kaugnayan sa kabiguan ng isang borrower's upang matugunan ang kanyang obligasyon, hindi sa isang utang na halaga.
Ikatlo, ang ilang mga pribadong sektor-aaral ay hindi maaaring magkaroon ng kinuha sa account ang markdowns sa valuations pag-aari na naganap sa konteksto ng acquisitions ng iba pang mga kumpanya. Sa partikular, sa kurso ng acquisitions ng 19 bangko na humahawak ng mga kumpanya sa 2008, ang halaga ng kaguluhan pautang ay nakasulat down sa pamamagitan ng halos $ 65000000000.
6 Ang mga potensyal na pagkalugi ay dapat lamang na natanto sa sandaling at kaya ay hindi kasama mula sa aming mga estima ng mga prospective na pagkalugi para sa 2009 at 2010. Of course, kinuha namin ang buong account ng mga writedowns sa aming sizing ng kinakailangang buffers capital.
Ika-apat, sa kaibahan sa labas ng ilang mga estima, tinatayang pagkalugi para sa programa capital pagtatasa ay para sa 19 kumpanya, hindi ang buong sistema ng pagbabangko. Bukod dito, maraming mga pagbabago ay kinakailangan upang ipakita ang mga partikular na mga katotohanan at pangyayari sa mga kumpanya. Na antas ng pagtatasa lang ay hindi pa tapos ni-maaaring ito ay tapos na-by sa labas nang walang observers ang antas ng access na magagamit sa supervisors.
Sa kabila ng pag-aalaga at kahirapan ng prosesong ito, Gusto ko ay ang unang upang kilalanin na ang anumang pagkawala forecast ay inherently hindi maaasahan. Ang pagtatasa ng programa ay hindi address ng ilang mga panganib na institusyon na kailangan pa rin isaalang-alang sa kanilang sariling panloob na mga pagsusulit stress, tulad ng pag-andar, pagkatubig, at reputational panganib. Para sa lahat ng 19 mga kumpanya, at lalo na sa mga trading at investment banking mga negosyo, ang mga panganib ay mahalaga at kailangan na nasubaybayan sa pamamagitan ng parehong kumpanya at ang mga supervisors. Sa isip, stress ng mga pagsusulit na ginagamit sa ang pagsusuri ng programa ay dapat na bahagi ng isang mas malawak na palette ng panloob na mga pagsusulit stress na isinasagawa sa pamamagitan ng kumpanya; sa katunayan, hindi namin akalain na ang kabisera ng pagtasa ay dapat na kinuha bilang lahat na mga kumpanya na kailangan na gawin.
Ang isang punong-guro ng layunin ng proseso ng capital pagtatasa ay upang makatulong na mapataas ang confidence sa sistema ng pagbabangko. Sa partikular, kung ito ay tumutulong sa bawasan ang kawalang-katiyakan sa mga mamumuhunan tungkol sa hinaharap pagkalugi at kabisera mga pangangailangan, at sa gayon nagpapabuti-access ang banking system sa mga pribadong kapital, ang isa sa mga susi layunin ng programa ay ay nakakamit. Ito ay ilang oras bago namin suriin ang tagumpay ng programa sa criterion na ito. Gayunman, ang unang indications ay mahikayat. Ang bawat ng 10 mga bangko na nangangailangan ng isang karagdagang kabisera buffer ay may pledged na magkaroon ng kinakailangang mga buffer sa lugar ng deadline Nobyembre 9. Marami sa mga bangko ay well maaga sa paghahanap ng pribadong sektor-mga opsyon para sa pagdaragdag ng kanilang mga karaniwang katarungan, at may ilang mga anunsyo ng mga plano para sa mga bagong isyu sa katarungan. Sa iba pang positibong mag-sign, may ilang mga plano inihayag sa isyu pang-matagalang utang ay hindi ginagarantiya ng FDIC.
Aral mula sa Assessment Programa para sa nangangasiwang Proseso
Aming natutunan ng mahalagang aral sa proseso ng capital na pagtatasa ay ipagbigay-alam sa aming mga nangangasiwang pagsisikap sa hinaharap. Kapuna-puna, ang proseso ng comprehensively evaluate 19 malalaking kumpanya ng kinakatawan ng isang mahalagang hakbang pasulong sa pinagtibay pangangasiwa, bilang ito ibinigay sa amin sa pananaw na ang mga hamon posed sa pag-unawa at mga panganib exposures sa buong kumplikadong organisasyon.
Ang cross-matatag na aspeto ng mga programa ng pagtatasa ay itinuturo din mula sa isang nangangasiwang punto ng view. Bilang ako ay may nabanggit, hindi katulad ng tradisyonal na eksaminasyon na nakatutok sa mga indibidwal na mga bangko, ang pagtatasa proseso partikular inkorporada cross-matatag at pinagsamang mga pinag-aaralan ng isang hanay ng mga kumpanya na bumubuo ng isang karamihan ng sistema ng pagbabangko. lapit na ito pinahihintulutan ng isang mas malawak na pagtatasa ng panganib kaysa ay posible sa loob ng mga tradisyonal na nangangasiwang pokus sa mga indibidwal na institusyon. Supervisors sinusuri pagkawala rate para sa mga katulad na mga portfolio ng paggamit pare-pareho ng data at mga panukat, na nagpapahintulot sa kanila upang makilala at outliers mas mabisa suriin ang kalidad ng mga indibidwal na kompanya estima. Ang proseso ay isang umuulit isa, sa parehong kumpanya at supervisors pagsasagawa ng pinag-aaralan sensitivity sa paligid ng susi pagpapalagay.
Ang pederal na regulators sa bangko-ang Federal Reserve, OCC, at FDIC-cooperated malawakan sa buong prosesong ito, mula sa disenyo sa pagpapatupad. Sa karagdagan, sa loob ng bawat ahensiya, maraming mga mapagkukunan sa kabuuan ng isang hanay ng mga kasanayan ay nagdala sa bear. Halimbawa, dami eksperto suportado examiners sa pamamagitan ng incorporating statistical tools upang mapadali ang benchmarking sa buong institusyon at upang gumawa ng pare-pareho estima pagkawala.
Kami ay natutunan mula sa pagsisikap na ito na ito ay hindi isang simpleng bagay na sabay-sabay suriin ang mga panganib pinagtibay para sa dalawang-thirds ng mga ari-arian sa sistema ng US pagbabangko, gamit ang isang karaniwang pagtingin sa hinaharap balangkas at mga karaniwang mga panukat. Ngunit ito ay isang nakapapaliwanag magsanay na mapagbuti ang toolkit ginagamit namin upang matulungan na masiguro ang kaligtasan at kagalingan hindi lamang ng mga indibidwal na mga kumpanya, ngunit sa mga pinansyal na sistema ng mas malawak.
Konklusyon
Sa kabuuan, ang nangangasiwang Capital Assessment Program ay isang mahalagang sangkap ng mas malawak at patuloy na pagsisikap ng Federal Reserve, ang ibang mga pederal na regulators sa bangko, at ang mga Treasury na masiguro na ang aming sistema ng pagbabangko ay may sapat na yaman upang mag-navigate isang mahirap na pang-ekonomiya downturn. Isang kaanak benepisyo ay ang maraming mga aralin ng ehersisyo ay maaaring gamitin upang mapagbuti ang aming mga nangangasiwang proseso. Sa partikular, ang nangangasiwang capital pagtatasa ay nagpakita ng mga benepisyo ng paggamit ng cross-matatag, cross-portfolio ng impormasyon at ang sabay-sabay repasuhin ng isang bilang ng mga malalaking kumpanya upang bumuo ng isang mas kumpletong at pino ang haspe pagtingin sa kalusugan ng sistema ng pagbabangko.
Kung ang layunin ng programang pagtasa ay nakakamit lamang ay maging kilala sa paglipas ng panahon. Umaasa kami na sa dalawa o tatlong taon na kami ay maaaring sumalamin sa bumalik ang banking system sa kalusugan sa isang pinaliit nang husto ang pagsandig sa pamahalaan kabisera. Higit pang kaagad, pag-asa namin at umasa na ang pampublikong at mamumuhunan ay magdadala sa mumunti kaginhawaan mula sa ang katunayan na ang aming mga pinakamalaking pinansiyal na institusyon ay sinusuri sa isang komprehensibong at mahigpit na fashion; at na sila ay, bilang resulta, ay kinakailangan na magkaroon ng isang kabisera buffer sapat na panahon sa hinaharap pagkalugi at sa supply na kailangan ng credit sa aming ekonomiya-kahit na ang mga pang-ekonomiyang downturn ay mas malubha kaysa sa kasalukuyan ay anticipated.
Sa mga oras ng paghihirap at pinansiyal na krisis , moms sa kasaysayan ay sana ang mga nag-iingat ng pamilya nang sama-sama. Ngunit ano ang mangyayari kapag umabot mom kanyang paglabag point? Momlogic.com surveyed moms - at natutunan ang sitwasyon ay katakut-takot.
Ang aming mga resulta ng survey na ihayag na ang:
• 1 sa 3 moms ay magkakaroon ng serbisyo tulad ng overeating, pag-inom, droga, at pagsusugal upang makaya
• 64% ng mga moms pakiramdam marubdob negatibong emosyon
• 50% ng moms ay mas nasisiyahan sa kanilang buhay ngayon kaysa sa bago ang pang-ekonomiyang downturn
say they spend more time fighting and less time having sex • Of moms na may kasosyo na may nawala sa kanilang mga trabaho, 80% pakiramdam magapi at halos 50% gastusin sabihin nila mas maraming oras labanan at mas may oras sex
• 1 sa 4 moms ay may mas sex
• 27% ng mga moms 25-34 gusto mas bata ngunit ang mga humahawak off dahil sa mga urong
Tandaan: Ikaw ay hindi nag-iisa. Walang bagay na kung paano ilang pakiramdam mo, hindi ikaw ang isa lamang sa pamamagitan ng pagpunta na ito. Daan-daang libo ng mga kababaihan ay sa parehong bangka ay sa iyo, at maaari silang magbigay ng walang kasinghalaga emosyonal na suporta.
Hayaan ang mga minamahal gumaan ang inyong load. Kaysa sa loob sa serbisyo, lumiko sa iyong asawa, magulang at mga kaibigan na maaaring suportahan ka at tulungan mo release ang iyong pag-igting. Ito ay isang pagkakataon na bono sa mga kapitbahay, pamilya, at mga kaibigan, at sandalan sa bawat iba pang para sa tulong.
Dagdagan ang pisikal na aktibidad. Sa ganitong pag-urong, moms ay mas pagkabalisa at balisa kaysa kailanman. Exercise, sports, malalim paghinga, at pagninilay-nilay yoga ay napatunayan na ang lahat sa papagbawahin stress. Kahit na maaari kang makakuha sa 15 minuto ng ehersisyo o pagmumuni-muni matapos ang kids pumunta sa kama, na makakatulong sa bawasan ang iyong pag-aagam-agam.
Subukan upang mapanatili ang isang positibong saloobin. Kinikilala na ang pang-ekonomiyang downturns maaaring nakakatakot sa lahat ng tao, ngunit ang ekonomiya ay magpapasara sa paligid. Kailangan mong manatili bilang positibong bilang maaari mong para sa iyong pamilya. Gumawa ng isang listahan ng mga bagay na sa palagay mo ay bendisyon sa iyong buhay (malusog na mga bata, ang isang maganda sa kapaligiran, isang mapagmahal na kaugnayan sa iyong asawa, atbp) at post up sa kanila kung saan ay maaari mong repasuhin ang mga ito araw-araw.
Kung ikaw ay nakakaranas ng damdamin na nais mong saktan ang iyong sarili o patayin ang iyong sarili, kabilang ang pagkakaroon ng isang plano, pansamantala-aksaya, nakikita walang dahilan upang mabuhay (matinding kawalan ng pag-asa) - tawag ng isang tao kaagad! Ang National pagpapakamatay Prevention Lifeline ay 1-800-273-8255 .
Still struggling? Tingnan ang doktor ng iyong pamilya o sa kalusugan ng kaisipan practitioner, o bisitahin ang isang komunidad kalusugan klinika, mga lokal na ospital, o mental na kalusugan pasilidad. Maaari ka ring makakuha ng suporta sa pamamagitan ng pakikipag-usap sa isang espirituwal na lider, tagapayo ng paaralan, o sumali sa isang online na suporta sa grupo.
NUSA DUA, Indonesia (Reuters) - labintatlo Silangan at Timog Silangang Asya bansa na sumang-ayon sa Linggo sa set up ng isang $ 120,000,000,000 pondong pang-emergency para sa paggamit sa isang pang-ekonomiya downturn , ang unang malayang ilipat sa pamamagitan ng Asya sa kanyang sarili kalasag mula sa krisis pinansyal.
Bansang Hapon, pinakamalaking ekonomiya sa rehiyon's, din inihayag ng isang plano sa supply ng hanggang ¥ 6000000000000 ($ 61540000000) upang suportahan ang kanyang mga kapitbahay sa isang pang-ekonomiya downturn.
Ang pagkukusa ay inihayag sa Indonesian isla ng Bali, sa sidelines ng Asian Development Bank's (ADB) taunang pulong, at isa MANUNURI sinabi nila humantong sa ilang optimismo sa pampook na mga merkado sa Lunes.
"News na ito ay hindi isang sorpresa ngunit confirmation ay maaaring kinuha sa pamamagitan ng optimists bilang isang dahilan upang magpatuloy sa kamakailan-lamang na pagtulung-tulungan," sinabi Kirby Daley, senior strategist sa Newedge Group sa Hong Kong.
"Ito ay tiyak na isang hakbang sa tamang direksyon para sa Asya upang awatin ang sarili mula sa pagtitiwala sa West. Gayunman, ang pagpapatupad ay malamang na hindi na magkaroon ng isang sustainable epekto sa Asian ekonomiya sa kawalan ng isang mahusay na mamimili sa amin. "
Habang ang mga bangko sa Asya higit sa lahat iwasan ang credit krisis na torus sa pamamagitan ng Wall Street at marami ng Europa, ang rehiyon mula noon ay na-hit sa pamamagitan ng ang downturn sa West, na may bagbag demand para sa Asian sasakyan, elektronika at iba pang mga Exports.
ekonomiya Ang rehiyon ay malamang na maging makatarungan 3.4 porsiyento sa 2009, ang slowest tulin dahil ang Asian pinansiyal na krisis ng isang dekada ago, ang ADB ay forecast. Ito nakikita paglago recovering sa 6.3 percent sa susunod na taon kung demand rebounds.
China and Japan have each committed to provide 32 percent of the regional fund, known as the Chiang Mai Initiative. South Korea has committed to 16 percent, with the rest coming from the 10-member Association of South East Asian Nations (ASEAN).
The fund will offer emergency balance of payments support to any country hit with the type of capital flight that marked the Asian financial crisis of 1997/98.
“The current global situation requires more concerted efforts to enhance confidence, maintain financial stability, and prevent further decline in economic growth,” a joint statement by the region's finance ministers said.
“The deepening global economic downturn, coupled with heightened risk aversion in financial markets, (has) adversely impacted trade and investment in the region.”
SELF-RELIANCE
The fund reflects Asia's desire for self-reliance in crisis, said ADB Managing Director General Rajat Nag.
“After the 1997 financial crisis , one lesson that Asia learned was you better be ready to depend on yourself.
“If the region is going to be an economic growth center, it is also appropriate that it knows it has the resources and reserves to stand on its own feet.”
By committing the same amount as Japan, China was also looking to assert itself in the region, one meeting participant said.
“The details of the agreement reflect China's ascent in the economic community,” said the participant, who declined to be identified because of the sensitivity of the topic.
The fund will be launched by the end of the year, and a surveillance unit to monitor the region's economies will be set up with the help of the ADB and the ASEAN Secretariat.
ASEAN includes Brunei, Cambodia, Indonesia, Laos, Malaysia, Myanmar, the Philippines, Singapore, Thailand and Vietnam.
Ang mga bansa ay din set up ng isang $ 500,000,000 garantiya para sa mga lokal na pera corporate bono inisyu sa loob ng rehiyon.
Salungguhit ang lumalaking kahalagahan ng mga Asyano rehiyon bono merkado, Standard & Poor's inihayag sa Linggo ito ay bunsod ng isang rating ASEAN credit iskala upang madagdagan ang transparency ang tungkol sa credit panganib ng pampook na borrowers.
ADB President Haruhiko Kuroda sinabi sa taunang pulong ng bangko na Asya pangangailangan upang bumuo ng kanyang mga merkado utang upang mas mahusay na channel napakalaking pagtitipid sa rehiyon ng sa mga pamumuhunan at tigilan ng isa pang krisis.
No discussions have yet been held on what currency the regional fund will be based on, but Japan's separate plan, announced by Finance Minister Kaoru Yosano, is aimed at promoting the use of the yen in the ASEAN region, Tokyo said.
Yosano said Japan will also introduce a framework to guarantee samurai bonds, yen-denominated debt issued in Japan by foreign entities, up to 500 billion yen ($5.13 billion).
The ADB itself also plans to ramp up lending to about $33 billion in 2009-2010, almost a 50 percent increase over 2007-2008, to counter the crisis. The Manila-based multilateral lender is funded by donations mainly from Japan, the United States and European nations.
